□ 벤처캐피탈 기업 Atomico는 2023년 유럽 테크 산업의 대내외 환경 변화와 기술 생태계 관련 현황 등을 정리한 ‘State of European Tech 2023’ 보고서* 발표(’23.12.)

* Atomico는 2015년부터 매년 동 보고서를 발표하고 있으며, Orrick, HSBC Innovation Banking, Affinity, Slush와 제휴하고 여러 데이터 파트너 및 업계 전문가와 협업하여 작업함

ㅇ 보고서는 벤처캐피탈 커뮤니티의 시각에서 2023년 유럽 기술 생태계 현황의 주요 지표와 특징을 살펴보고 이를 토대로 미래 설계를 위한 통찰을 제시

1) 전 세계적인 시장 구조 변화

- 미국, 중국 등 전 세계적으로 민간 기술 투자가 지속적으로 감소하고 있으며, 유럽 또한 투자가 감소하는 추세에 접어들고 있음

- 다만 장기적인 관점에서 유럽의 투자는 2020년 대비 18% 증가하여 성장세를 유지하고 있는 반면, 미국, 중국 등의 국가는 2020년 대비 낮은 수치를 기록

- 시장 구조의 변화는 벤처캐피탈의 단기 성과에 반영되어, 유럽과 미국에서 연간 수익률 마이너스를 기록하기 시작

※ 벤처캐피탈을 통한 수익 실현에는 대개 10년 이상이 걸린다는 점을 고려할 때, 장기적 관점에서 유럽의 벤처캐피탈은 지난 20년 동안 꾸준한 성과를 거둠

- 변화된 투자 회수 상황으로 인해 크로스 오버 투자자(상장사와 비상장사에 동시 투자) 활동이 크게 감소했으며, 이는 대규모 투자 활동 둔화의 요인으로 작용

- 유럽에서는 글로벌 자본 유동성 변화로 인해 초기 및 후기 단계 펀딩 라운드에서 미국발 투자가 크게 감소했으나, 과거에 비해서는 여전히 높은 수준을 유지

2) 안정적인 투자 심리

- 우호적이지 않은 거시 환경에도 불구하고 유럽 기술 생태계의 전망에 대한 인식은 대체로 긍정적인 편*

* 설문에 따르면 1년 전보다 덜 낙관적이라고 전망한 응답자가 23%인 반면, 낙관적이라고 전망한 응답자는 45%로 거의 두 배에 달함

- 강력한 유럽 기술 생태계를 구축･확장하기 위해서는 직면한 문제를 해결해야 하는데, 설문 결과 자본 접근성 감소, 우크라이나 전쟁 등과 같은 지정학적 위기, 거시경제 환경에 대한 일반적인 우려가 주요 과제인 것으로 조사

3) 기술 및 창업 생태계 3조 가치 회복

- 유럽 ​​기술 생태계를 평가하는 대표 지표인 ‘유럽 내 본사를 둔 모든 테크 기업의 자산가치 총합’은 2021년 3조 달러로 정점을 찍은 후 2022년 4,000억 달러가 급감했으나, 2023년 공공 시장이 회복세를 보이며 3조 달러 수준 회복

4) 우수한 인재 확보 추세 지속

- 유럽은 해외로 유출되는 인력보다 유럽으로 유입되는 인력 수가 많으며, 전 세계에서 새로운 스타트업을 유치하고 있음

- 특히 유럽의 인력이 미국으로 진출하는 수 보다 미국에서 양성된 인력이 유럽 테크 기업으로 유입되는 수가 많다는 점은 유럽 기업의 큰 영향력을 시사

5) 자본 투자에서 기후 기술 부문의 비중 확대

- 탄소 및 에너지로 대표되는 기후 기술 부분은 2023년 유럽 기술에 투자된 자본의 27%를 차지했으며, 이는 2021년 이후 2배 이상 증가한 수치

- 탄소 및 에너지 분야는 금융 및 보험, 소프트웨어 분야를 제치고 가장 큰 자본 투자 규모를 보였는데, 이는 친환경 전환을 위한 자본 규모가 급증했으며 핀테크 시장의 투자 규모는 정점에 달한 후 확연히 둔화하였음을 의미

6) 인공지능에 대한 대규모 투자 가시화

- 최근 몇 년간 유럽에서 인공지능 기술 개발이 큰 진전을 이루었으며, 유럽 인공지능 기업이 지속적으로 1억 달러 규모 이상의 투자 확보

- 실제로 2023년 유럽의 전반적인 투자 수준이 하락하는 추세에도 인공지능 부문의 투자 규모는 2021년과 크게 달라지지 않음

- 지금까지 유럽 AI 기업은 OpenAI나 Anthropic과 같이 빠르게 성장하는 미국 AI 기업의 동력이 된 수십억 달러 규모의 투자 라운드를 유치하지는 못했으나, 1억 달러 이상의 자금 투자는 지속적으로 나타나기 시작함